현재 면화가격이 계속해서 가공원가 이하로 하락하여 가공이익의 유효수선이 지연되고 있는 사실의 이면에는 면화자원을 점유하는 조면능력과 하류 방직산업 간의 게임에서 담론의 상실이 있다. 그러므로 우리는 게임의 다른 면, 즉 방적, 제직, 날염, 염색 및 의복 만들기의 섬유 산업의 본질에 대해 생각해야 합니다. 패션 산업.
지난 2년 동안 우리는 국내 면직물 산업의 이윤 회복과 환수를 앞당겼습니다. 그러나 글로벌 의류 CPI를 살펴보면 성장률이 안정적이고 장기적으로 낮습니다. 따라서 이번 수익 증가는 글로벌 전염병 이후 의류 소비 회복에 따라 동남아시아 주문이 중국으로 반환되는 데 주로 기인합니다.
낙관론 뒤에는 목화 농부들이 올해 10월에 파종 이익을 현금화했고 우리는 산업 사슬에서 이익이 상향식으로 전달되는 것을 보았습니다. 역사를 거울로 삼아 주기의 관점에서 봄이 오면 추운 겨울이 올지도 모릅니다.
국내 섬유 생산능력 대폭 확대 마지막 라운드: 과잉투자와 채찍효과
2001년 WTO에 가입한 후 가장 완벽한 면직물 공급망을 갖춘 중국은 섬유 산업 발전의 보너스 기간을 경험하고 세계적인 방직 의류 센터가 되었습니다.
2000년부터 2010년까지 일인당 가처분 소득이 증가함에 따라 국내 의류, 신발, 모자의 누적 소매 판매가 전년 대비 증가했습니다. 이 기간 동안 평균 성장률은 19.13%로 일반적으로 두 자릿수 범위에 도달했습니다. 동시에 중국 의류 누적 수출액은 전년 동기 대비 14.79% 증가했다. 중국은 점차 글로벌 섬유의 주요 공급업체이자 소비자가 되었습니다. 세계 시장 케이크가 커진 반면 국내 섬유 의류 산업도 케이크의 대부분을 공유했습니다. 국내 판매 호황과 대외 무역 호황을 배경으로 국내 섬유 산업의 총 누계 이익은 전년 대비 평균 45.38 % 증가했습니다.
높은 이익은 또한 생산 능력의 확장으로 이어졌습니다. 이 기간 동안 국내 연평균 면방추 생산능력은 863.35만개 증가했고, 면화 소비량은 한때 1000만톤을 돌파하여 2010년 25.5%에서 세계 총 소비량의 40% 이상을 차지했다. 마침내 생산능력이 증설되었다. 투자를 통해 형성되고 산업 체인의 상류 및 하류의 채찍 효과를 통해 섬유 및 의류 산업의 재고 위기를 형성했습니다.
생산과 소비는 시간, 공간, 주체가 분리되어 있기 때문에 생산능력 투자와 최종 수요가 완벽하게 일치하기 어려워 수요와 공급의 불일치가 발생합니다. 과잉투자 이론에 따르면 경기가 호황일 때 투자자들은 미래에 대해 지나치게 낙관적이며 계속해서 투자를 늘리고 결국 소비와 수출에 의해 결정되는 유효수요를 초과하는 생산으로 이어져 과잉 생산 또는 초과 생산 능력 확장을 초래합니다. 원자재 또는 노동 공급의 병목 현상, 임금 및 원자재 비용의 상승은 생산 기업의 이윤을 잠식합니다.
수급 노드에 대한 과도한 투자로 인한 수급 불일치가 발생하면 여러 수급 노드로 연결된 면직물 산업 체인이 더 심각한 변동을 일으킬 것입니다. 낙관주의 기간에 원자재 재고 수준이 증가하여 가장 상류 공급 측면이 잘못된 번영을 가져오고 낙관론이 비관적으로 바뀌고 가장 상류 공급 거품이 가장 실제 수요 압박에 직면합니다.
거의 10년 간의 개발 배당 기간은 2008년 금융 위기 이후 극도의 낙관론을 불러일으켰습니다. 거시적 기대가 역전되면서 단말기 소비자 시장이 빠르게 회복되었습니다. 2008년 저속 성장, 2009년 마이너스 성장을 겪은 의류 수출은 10년, 11년 만에 두 자릿수 수출 가치 성장을 회복한 반면 내수 시장은 안정적으로 유지되어 두 자릿수 성장을 유지했으며, 2009년에는 약간 감소하는 데 그쳤습니다. .
2010년 이후 높은 대내외 면화 가격 차이와 절대 면화 가격은 방직업의 생산 이윤을 더욱 압박했다. 인건비 등 기타 생산비용은 점차 동남아 지역으로 확대되는 섬유능력 경쟁에 직면했고, 시장 수주 유통은 점차 동남아로 이동했다. 동시에 중국& #39;국내 방직 의류 최종 소비 성장률 둔화와 함께 세계 방직 의류 최종 소비도 성장 병목 현상에 빠졌고 시장 규모의 성장은 제한된.
국내 확장된 섬유 생산 능력은 시장이 실제로 충족해야 하는 유효 수요를 훨씬 초과합니다. 동시에, 채찍 효과의 작용으로 산업 체인의 상위 공급자는 여전히 더 낙관적인 재고 수요를 유지하여 재고 위기를 초래합니다. 2011년 이후 대내외 무역이 급격히 위축된 반면, 섬유산업 고정투자 증가율은 10% 이상의 성장률에 머물렀고 국내 신규 면사 생산능력은 11- 12 년. 그러나 섬유의류업 재고는 크게 축적되어 완제품 재고는 전년 동기 대비 두 자릿수 증가율을 유지하였다. 동시에 섬유 산업의 이익 성장은 급격히 감소했습니다.
과도한 투자와 채찍 효과는 국내 섬유 의류 산업을 재고 위기에 빠뜨릴뿐만 아니라. 낮은 이윤의 맥락에서 시작 및 생산 능력의 장기적 감소 및 변형이 있었습니다. 그 결과 국내 면화 소비량은 2011년 839만 톤에서 2015년 604만4000톤으로 감소했다. 생산과 마케팅 격차가 지속적으로 약화되면서 면화 가격이 거의 5년 동안 하락세에서 벗어났다. 방직 생산 능력의 해외 이동 환경에서 방직 산업은 신중한 태도를 유지하고 고정 투자 성장률이 둔화되었으며 완제품 재고는 낮은 성장률을 유지했습니다.
수익 지원 속 국내 섬유산업 경마장 또 북적
용량 이동 추세는 COVID-19의 영향에 직면하고 있으며, 이는 글로벌 섬유 산업에 명백한 수급 불일치의 물결을 일으키고 국내 면직물 산업 체인의 속도를 어느 정도 가속화했습니다. 수혜자들은 변혁의 시기에 다시 한 번 중국& 섬유산업으로 돌아왔다. 전염병의 영향으로 산업 사슬의 말단 연결이 먼저 무너졌습니다. 전 세계적으로 점포 폐쇄의 조수가 닥친 후 점차 상향 전파되어 전체 방직 의류 산업 체인에 영향을 미치고 산업 체인의 재고가 다시 재고 압력에 직면하게 되었습니다.
글로벌 최종 사용자의 소비는 거시 정책의 자극으로 곧 회복되었습니다. 그러나 수요 회복에 직면하여 섬유 산업 체인은 여전히 조심스러운 태도를 유지했으며 시장은 소극적인 재고 정리 상태를 보였습니다. 주요 의류 소비국들이 계속해서 백신 홍보, 열린 사회적 거리두기, 방출 수요를 가속화하는 가운데, 동남아 섬유 국가들은 통제 불능의 전염병 상황으로 인해 폐쇄에 직면했고, 글로벌 섬유의 수급 모순이 나타나기 시작했고, 가격이 상승하기 시작했다.
주문 반환의 수혜자로서 중국'#39;#39;섬유 산업 체인의 이익이 회복되기 시작하여 산업 체인의 정신 회복을 자극하고 보충 수요가 크게 증가했습니다. 2021년 10월, 신장 지역 면화 재배자들의 상당한 수익 창출 뒤에 우리는 상향식 수익 분배 전송을 보았고, 채찍 효과는 중국 전역의 이 면직물 산업 체인에 다시 한 번 매핑되었습니다. 국내 섬유산업의 재고주기가 재고축소에서 누적입고로 바뀌면서 이익지지하에서 섬유능력 확대 조짐이 다시 나타났다.
중국 방직 기계 협회의 통계에 따르면 올해 면직물 관련 방직 기계 산업의 실적은 매우 낙관적입니다. 2021년 1월부터 6월까지 면방적 틀 판매량은 전년 동기 대비 82.2%, 소형 방적기 판매량은 전년 동기 대비 88.5%, 로터 방적 틀 판매량은 전년 동기 대비 82.2% 증가했습니다. 전년 대비 100%. 세 가지 유형의 편직 기계의 시장 성과는 좋고 성장점이 다릅니다.
상반기 환편직기 산업의 생산 및 판매가 호황을 누리고 일부 기업의 생산량이 전년 동기 대비 70.6% 증가했다. 상반기 경편기 산업은 전반적으로 안정되고 긍정적이며 판매량이 전년 동기 대비 29% 증가했습니다. 2021년 상반기 횡편기 산업 판매량은 전년 동기 대비 220% 증가했습니다. 2021년 3분기에는 대부분의 방적 기계 기업이 전체 작업을 수행하고 후속 주문이 양호한 것으로 이해됩니다.
섬유 의류 산업의 낮은 문턱 속성은 운영 및 생산의 실명과 생산 능력 확장의 무질서를 결정합니다. 현재 전 세계 의류 터미널 소비가 개선됨에 따라 터미널이 활성 보급 단계에 들어섰습니다. 상품에 대한 좋은 수요를 업스트림으로 전송하는 과정에서 산업 체인의 여러 공급 및 수요 링크에 의해 증폭됩니다. 따라서 최상류 지역의 실제 면화 수요는 과대 평가될 수 있습니다.
생산능력 사이클의 관점에서 볼 때 국내 섬유 생산능력은 최근 10년 동안 전염병으로 중단된 동남아시아로 이전하는 추세를 보이고 있다. 현재 국내 섬유 생산 능력은 이익 회복으로 인해 크게 확장되었습니다. 장기적 관점에서는 결국 소비와 수출에 의해 결정되는 유효수요를 초과하는 생산으로 이어져 과잉생산으로 이어진다. 그러나 회복력이 있는 국내 섬유 산업 체인을 무시해서는 안 됩니다. 국내 섬유 산업 체인의 다운스트림 재고 위기가 실현될 것인지 여부는 2022년 시장에서 나쁜 점이 될 것입니다. 우리는 여전히 현재의 글로벌 복잡한 전염병 환경을 고려해야 합니다.
